Der GLS Alternative Investments (GLS AI) – Mikrofinanzfonds hat im Februar zwei Kredite über rund 3,9 Mio. EUR ausgereicht. Die Wertentwicklung der Anteilsklasse A beläuft sich auf 0,29%. Die Kapitalmärkte zeigten sich im Februar einmal mehr volatil. Die Inflationserwartungen nahmen sprunghaft im Zuge der Zinserhöhung durch die EZB zu, obwohl sich die Kommunikation der Zentralbank wenig verändert hat. Entsprechend war ein sehr deutlicher Zinsanstieg von knapp 1% (in Abhängigkeit von der Laufzeit) innerhalb von nur 4 Wochen zu verzeichnen. Daher bleibt das Umfeld für Zinsen und Währungen auf absehbare Zeit herausfordernd.
Investitionsbeispiel – OnePuhunan
CreditAccess Philippines, unter ihrem Markennamen OnePuhunan, wurde 2014 gegründet und ist Teil des CreditAccess Netzwerks, welches in Süd- und Südostasien tätig ist. Die Institution unterstützt im Rahmen ihres Marktauftritts finanzielle Inklusion und verfolgt das Ziel der Armutsreduzierung. Der GLS AI – Mikrofinanzfonds hat im Januar 2023 erstmalig einen Kredit in Lokalwährung über rund 2Mio. EUR an OnePuhunan ausgereicht.
Indien hat laut IWF eine Schlüsselrolle
Global zeigen sich zwischen den Regionen der Welt wirtschaftliche Verschiebung, siehe Tabelle unten. Neben den Herausforderungen bedingt durch den globalen Zinsanstieg als Reaktion auf die deutlich anziehende Inflation ist vor allem die steigende Heterogenität der verschiedenen Länder einer Region zu beobachten. Während z.B. Indien gemäß Prognosen ca. 6% im Jahr 2023 wächst, verhandelt das benachbarte Pakistan mit dem Internationalen Währungsfonds über einen Rettungskredit. Der Staatshaushalt dort ist prekär, die Fabriken stehen z.T. stundenweise aufgrund von Strommangel still.
Von daher liegt große Hoffnung auf der aktuellen G-20 Präsidentschaft Indiens, welche unter dem Motto „Eine Erde, Eine Familie, Eine Zukunft“ steht. So ist Indien in dieser Funktion zusammen mit IWF und Weltbank Initiator des „Global Sovereign Debt Roundtable“, welcher helfen soll, die Interessen von privaten und öffentlichen Geldgebern als auch die Interessen der Staaten mit Finanzierungsproblemen solidarisch in Einklang zu bringen. Der Finanzbedarf im Globalen Süden ist unverändert hoch und der IWF weist auf die steigende Zahl an Staaten mit Finanzierungsproblemen hin. Seit Ausbruch der Pandemie hat der IWF neben anderen Maßnahmen die Summe von 272 Mrd. US-Dollar an insgesamt 94 Länder über Kredite ausgereicht. Die Kapitalmärkte geben aktuell die Indikation, dass dieses Volumen in den kommenden 1-2 Jahren weiter steigen wird.
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